En una jornada financiera marcada por indicadores favorables para el gobierno de Javier Milei, el riesgo país continúa su tendencia a la baja, impulsado por el alza de los bonos soberanos. Mientras las acciones argentinas hicieron una pausa para consolidar ganancias recientes, los bonos mostraron una leve subida, destacándose por brindar señales positivas en el panorama económico actual.
Este viernes, los bonos soberanos en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) lograron una ganancia promedio de 0,3% en pesos, con el riesgo país medido por JP Morgan bajando seis puntos hasta los 850 puntos básicos, el nivel más bajo desde agosto de 2019. En términos semanales, los títulos de deuda del Estado registraron un alza del 4,5%, lo cual refleja una mejora sostenida en las expectativas de los inversores.
Acciones argentinas
Por otro lado, las acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires tuvieron una corrección generalizada, resultado de la toma de utilidades tras un rally de seis jornadas consecutivas que llevaron al índice S&P Merval a alcanzar un récord histórico. Finalmente, el indicador cerró con una caída del 2,5%, luego de tocar un máximo intradiario de 2.056.045 puntos.
En cuanto a YPF, la compañía tuvo un comportamiento destacado al inicio del día, pero finalmente retrocedió y cerró con una baja del 1,1% en pesos y 0,2% en dólares. Esto ocurrió después de que la petrolera estatal presentara un balance favorable, reportando ganancias netas por más de 2,4 mil millones de dólares en los primeros nueve meses de 2024. Según analistas del mercado, YPF muestra mejoras en el flujo de caja, reducción del apalancamiento, y crecimiento en producción y ventas, lo que aumenta su proyección de rentabilidad a futuro.
El contexto general indica que los indicadores económicos locales podrían continuar mostrando una dinámica favorable en los próximos meses. Según la consultora Max Capital, la inflación tendría una tendencia descendente gracias a un ajuste fiscal, mientras que sectores como la construcción podrían empezar a recuperarse gradualmente. Además, los préstamos provenientes del blanqueo de capitales se esperan que aporten unos 4.000 millones de dólares adicionales entre noviembre y diciembre, fortaleciendo las reservas del Banco Central y brindando estabilidad cambiaria.
Primera etapa del blanqueo finalizada
Este viernes finalizó la primera etapa del blanqueo de capitales, tras dos extensiones en su vencimiento. En esta etapa inicial se declararon aproximadamente 20.000 millones de dólares, con un costo impositivo del 5% para montos superiores a 100.000 dólares. A partir del lunes, la tasa impositiva subirá al 10%, mientras que en la tercera etapa, a partir de fines de abril, se incrementará al 15%.
Para el economista Gustavo Ber, el blanqueo de capitales ha generado un efecto positivo en los depósitos en dólares y en las reservas del Banco Central, lo cual ha ayudado a estabilizar el tipo de cambio. Además, destacó que la reciente baja en la tasa de interés del BCRA no generó nerviosismo en los mercados, y los dólares financieros continúan mostrando un descenso gradual, acercándose hacia una posible convergencia cambiaria.
Dólar paralelo y financieros
En el mercado cambiario, el dólar libre cerró la semana con un incremento de 15 pesos, situándose en $1.135 para la venta. Sin embargo, a lo largo de la semana acumuló una caída de 55 pesos, equivalente al 4,6%. La brecha cambiaria entre el dólar oficial y el paralelo se ubicó en el 13,8%, luego de haber alcanzado el 12% el jueves, el nivel más bajo en más de cuatro años.
Por otra parte, el volumen de operaciones en el mercado mayorista se mantuvo alto este viernes, con transacciones por 317,8 millones de dólares, lo que permitió al Banco Central finalizar la jornada con un saldo comprador de 129 millones. En el acumulado de noviembre, la intervención cambiaria ha sumado un saldo positivo de 476 millones de dólares.
Reservas y flexibilización de divisas
Las reservas internacionales brutas del Banco Central tuvieron un incremento de 162 millones de dólares, alcanzando los 29.839 millones. Este aumento fue en parte gracias a los 194 millones comprados por la entidad monetaria el jueves pasado.
Finalmente, el Banco Central decidió flexibilizar las restricciones para la compra de divisas con el objetivo de pagar vencimientos de deuda externa, permitiendo a los deudores anticipar la compra de divisas hasta 60 días antes de su vencimiento, en lugar de los cinco días previos que se requerían antes. Esta medida busca facilitar el acceso al mercado de cambios para el pago de la deuda externa, aunque se aclaró que no afectará a los financiamientos en dólares dentro del mercado local.
