El riesgo país argentino medido por el banco JP Morgan tocó hoy un nuevo máximo en dos años y llegó a 2.508 puntos, lo que produjo varias alertas en los mercados. La suba del 3,2% se produjo en paralelo a la licitación para renovar vencimientos de deuda por unos $ 243.000 millones. Los bonos argentinos retroceden más del 5% con fuertes señales de desconfianza de los inversores hacia la deuda soberana de la Argentina.
En simultáneo, acorde precisó NA, la bolsa porteña se movía al alza del riesgo país gracias a renovadas compras sobre el segmento financiero, en un mercado especulativo con coberturas ante la alta inflación y el derrumbe en los bonos soberanos a mínimos históricos. El índice S&P Merval ganaba un 2,5%, a 87.876,40 puntos, tras un avance del 3,8% del lunes y contra una pérdida del 6,6% en los cinco días anteriores.
Una reestructuración de la deuda pública en pesos, nuevas restricciones cambiarias y una mayor presión tributaria son las recetas que expertos creen que Argentina podría aplicar en el segundo semestre del año para evitar una debacle y cumplir las metas acordadas con el FMI. Por otra parte, y tras la intervención del Banco Central y ANSES, los títulos en pesos que ajustan por CER rebotaron hasta un 10,1% (TX24) luego de la fuerte liquidación de las últimas semanas.
Últimas decisiones del Gobierno
Según estimaciones del mercado, el BCRA ya emitió casi 500.000 millones de pesos para sostener los precios de los bonos en pesos. «El Banco Central ha dado un mensaje muy claro. Ha dicho: ‘Haremos absolutamente todo lo que haya que hacer para asegurar que los títulos públicos en pesos son un instrumento seguro’», indicó Martín Guzmán en declaraciones radiales.
Según determinó, se van a implementar medidas para que los bonos en moneda nacional no solo sean seguros en el momento que se cobran los cupones o la amortización del capital. También tendrán en cuenta a los tenedores (poseedores legales de un título o valor) para cuando requieran hacerse de pesos antes de los vencimientos.
Opinión de los especialistas
Frente a la huida constante de divisas, en gran parte dada la importación energética, el BCRA debió tomar medidas de nuevas restricciones cambiarias y así logró sumar unos USD 250 millones para sus flojas reservas. «Es difícil estabilizar así. Las medidas del BCRA pueden ayudar marginalmente, pero también abren interrogantes sobre el futuro. Eso además se refleja sobre respuestas en el corto plazo», dijo el economista y exsecretario de Finanzas, Daniel Marx.
En tanto, el economista y director de Anker Latinoamérica, Federico Furiase, sostuvo que el endurecimiento del cepo “era esperable” ante la tensión cambiaria. No obstante, advirtió que la medida traerá aparejada “una menor actividad” y “más inflación” por aumento del costo de reposición de las mercaderías, pese a que el ministro de Economía prometió dar prioridad a las pymes.
Crisis de deuda
Las dudas entre los inversores radican en lo poco probable de que Argentina pueda cumplir con las metas trimestrales recientemente acordadas ante el FMI al renegociar unos 44.000 millones de dólares, mediante la exigencia de acumular reservas, achicar el déficit fiscal y bajar la inflación, entre otros. «El deterioro de los números fiscales, con un déficit de 0,25% del PBI en mayo, la dinámica monetaria expansiva y la falta de acumulación de divisas del Banco Central ponen en duda el cumplimiento de las metas con el FMI«, dijeron desde Portfolio Personal Inversiones.
Desde Aurum Valores señalaron que esta «dinámica de emisión en continuado para sostener los precios de la deuda en pesos está generando un riesgo adicional en los mercados de bienes y de dólares libres. En efecto, la magnitud de la emisión es lo suficientemente significativa pudiendo ser potencialmente muy desestabilizante en un contexto de caída de la demanda de pesos».
